Опять начитался новостей...
По данным Ассоциации ипотечных банков, просрочки по ипотечным кредитам и количество лишений прав на выкуп заложенного имущества по ипотечным кредитам в США достигли рекорда.
Объём кредитов, платежи по которым были просрочены, достиг 9,12%. Данный показатель является максимумом с 1972 года.
Объём кредитов, по которым был начат процесс лишения прав собственности, возрос до 1,37%.
Рост обоих показателей может вызвать увеличение объёма предложение жилья на рынке США. Продажи изъятых квартир будут проходить по ценам, гораздо ниже рыночных, вследствие чего стоимость жилья может ещё снизиться. Всплеск предложения дешёвого жилья следует ожидать в третьем квартале. Примечательно, что именно в это время многие ожидают появление второй волны кризиса.
пятница, 29 мая 2009 г.
четверг, 28 мая 2009 г.
Про курс EUR/USD
Посмотреть на Яндекс.Фотках
Не смотря на то, что курс евро начал стремительно падать, я считаю, что повода для дальнейшего снижения у пары не много, а вот вероятность для продолжения роста выше 1,40 вполне хватает. Для наглядности посмотрите на приведённый график. Индикатор тренда ADX чётко указывает на дальнейший рост, MACD поддерживает эту инициативу как и взвешенное среднее с периодом 14. Только MA 6 говорит о снижении. При этом поддержка тренда не пробита. Следуя практике - тренд скорее продлится, чем развернётся. Вниз можно будет открываться только после уверенного пробоя поддержки 1,3720.
вторник, 26 мая 2009 г.
Наш ВВП и китайский. Картинка.
Китай (второй столбик) в первом квартале 2009 года единственная страна с положительной динамикой ВВП, это демонстрирует высокую прочность экономики, по сравнению с остальными странами и они сейчас это понимают и обязательно этим воспользуются (это хорошо показано на картине), а вот мы (остальной мир) к этому кажется не готовы.
понедельник, 25 мая 2009 г.
Беглый взгляд на евро/доллар
Бегло взглянув на график не представляет труда догадаться куда пойдёт цена этой пары дальше. Все индикаторы указывают на рост. У меня тоже нет таких сомнений. Единственное, что может произойти страшного, так это коррекция к простым средним или просто боковик. Теперь возникает второй вопрос, какова цель? Здесь сложнее, потому что ориентир размытый. Примерный уровень - 1,42.
Посмотреть на Яндекс.Фотках
Ехал я в метро
Не часто мне приходиться пользоваться метро, но это отличное место посмотреть на людей и подумать.
Сегодня пришло в голову: В метро не спят, а закрывают глаза от стыда.
А еще должен признать, что пока рано строить оптимистичные прогнозы о ситуации в мире. Считается, что один из показателей экономического роста, это рост потребления электроэнергии. Сейчас почти во всех странах потребление электричества падает 2-5 %. Это говорит о том, что кризис еще с нами, никуда не ушел.
Самое интересное, что Индия, это одна из немногих стран, где растет потребление электричества. А вот в РФ все только падает: как говорится от плохих новостей, переходим к ужасным.
вторник, 19 мая 2009 г.
Микро форекс
Многие расхваливают микрофорекс как хорошую реальную возможность заработать, и то что можно начать зарабатывать уже с 10 долларов. Но давайте разберем, так ли это на самом деле. Обычная суточная волатильность по евро превышает 80 пунктов, причем размах цен может достигать 300 пунктов и выше.
Что это значит в условиях микрофорекса? Только одно – 100% разорение, слив депозита. А это значит, расстройство, уход от трейдинга и т.д. Сколько я таких случаев знаю... Вот простой разбор
Депозит 10$ , плечо 1:500 (например, у альпари или адреналинфорекса) минимальный лот 0,01. Срабатывание уровня стпаут = 20% от залога
Залог валюты по паре EURUSD по сегодняшним ценам 1,3555 (bid) / 1.3557 (ask) составит 2,71$ за каждые 0.01 лота, т.е. максимальный объем сделки составит 0.03 лота.
P.S. Данный пост никакаго отношения к Альпари не имеет, как и другим брокерам с микрофорексом. Просто хотел дать небольшое разъяснение некоторым своим друзьям.
Что это значит в условиях микрофорекса? Только одно – 100% разорение, слив депозита. А это значит, расстройство, уход от трейдинга и т.д. Сколько я таких случаев знаю... Вот простой разбор
Депозит 10$ , плечо 1:500 (например, у альпари или адреналинфорекса) минимальный лот 0,01. Срабатывание уровня стпаут = 20% от залога
Залог валюты по паре EURUSD по сегодняшним ценам 1,3555 (bid) / 1.3557 (ask) составит 2,71$ за каждые 0.01 лота, т.е. максимальный объем сделки составит 0.03 лота.
| 0.01 лота | 0.02 лота | 0.03 лота | |
| Залог | 2.71 | 5.42 | 8.13 |
| Величина остатка при стопаут | 54 цента | 1$ 08 центов | 1$ 63 цента |
| Стоимость пункта | 10 центов | 20 центов | 30 центов |
| Максимальный убыток | 9,46 $ | 8,92 $ | 8,37 $ |
| Максимальное количество пунктов убытка | 94 пункта | 44 пункта | 31 пункт |
Если волатильность евро составит всего 80 пунктов, из таблицы видно, в случае выбора неверного направления, продержаться чуть дольше можно только с минимальным объемом.
И это при докризисной волатильности! А сейчас когда цены изменяются в течении суток с еще большим размахом, чем 80 докризисных пунктов по евро, то получаем еще большую вероятность проигрыша.
P.S. Данный пост никакаго отношения к Альпари не имеет, как и другим брокерам с микрофорексом. Просто хотел дать небольшое разъяснение некоторым своим друзьям.
четверг, 14 мая 2009 г.
ЦБ снова снижает ставку рефинансирования до 12%
Совет директоров Банка России сегодня принял решение о снижении с 14 мая 2009 г ставки рефинансирования с 12,5 проц до 12 проц годовых, а также процентных ставок по операциям, проводимым Банком России.
Ощущение агонии. Все это напоминает отчаявшегося водителя который пытается завести на морозе заглохший мотор, и все крутит и крутит ручку стартера, не пытаясь разобраться, а в чем дело-то. Может карбюратор засорился или свечи надо почистить, а может просто бензин кончился?
Откуда у меня такие ощущения я уже писал раньше. Но есть еще одна не озвученная проблема - фискальная. Налогоплательщики уплачивающие налог на прибыль, если вы не знали, могут учесть в качестве расходов для целей налогообложения не все проценты по полученным кредитам. Для кредитов взятых в рублях их сумма составляет не более 1,5 ставки рефинансирования (там есть оговорка "при отсутствии долговых обязательств перед российскими организациями, выданных в том же квартале на сопоставимых условиях" но на практике она игнорируется). То есть с 14 мая можно будет учесть только 18%, все остальное - за счет чистой прибыли. Учитывая, что сейчас зачастую проценты по кредитам превышают 20% рубеж, то очевидны определенные потери за счет увеличивающегося налога на прибыль и дальнейшее снижение ставки рефинансирования будет увеличивать налоговую нагрузку и далее.
Кстати налогоплательщики не остаются в накладе - от ставки
рефинансирования в свою очередь зависит сумма пени за неуплату налога.
Она расчитываетсякак 1/300 ставки ЦБ в день (при ставке ЦБ в 12% это составит 14,6% годовых). Так что можно выгодно "прокредитоваться" у государства просто декларируя, но не уплачивая налоги. Правда кредитование очень краткосрочное - налоговая достаточно активно пользуется блокированием расчетного счета.
Ощущение агонии. Все это напоминает отчаявшегося водителя который пытается завести на морозе заглохший мотор, и все крутит и крутит ручку стартера, не пытаясь разобраться, а в чем дело-то. Может карбюратор засорился или свечи надо почистить, а может просто бензин кончился?
Откуда у меня такие ощущения я уже писал раньше. Но есть еще одна не озвученная проблема - фискальная. Налогоплательщики уплачивающие налог на прибыль, если вы не знали, могут учесть в качестве расходов для целей налогообложения не все проценты по полученным кредитам. Для кредитов взятых в рублях их сумма составляет не более 1,5 ставки рефинансирования (там есть оговорка "при отсутствии долговых обязательств перед российскими организациями, выданных в том же квартале на сопоставимых условиях" но на практике она игнорируется). То есть с 14 мая можно будет учесть только 18%, все остальное - за счет чистой прибыли. Учитывая, что сейчас зачастую проценты по кредитам превышают 20% рубеж, то очевидны определенные потери за счет увеличивающегося налога на прибыль и дальнейшее снижение ставки рефинансирования будет увеличивать налоговую нагрузку и далее.
Кстати налогоплательщики не остаются в накладе - от ставки
рефинансирования в свою очередь зависит сумма пени за неуплату налога.
Она расчитываетсякак 1/300 ставки ЦБ в день (при ставке ЦБ в 12% это составит 14,6% годовых). Так что можно выгодно "прокредитоваться" у государства просто декларируя, но не уплачивая налоги. Правда кредитование очень краткосрочное - налоговая достаточно активно пользуется блокированием расчетного счета.
среда, 13 мая 2009 г.
Воруйте дальше: Всем прощаю
Более 120 тыс граждан получили новые квартиры через Фонд содействия развитию ЖКХ, а к 2012 году почти 7 млн. граждан РФ могут улучшить свои жилищные условия. Такое заявление сделал В. Путин на заседании президиума
совета при президенте по развитию местного самоуправления.
вторник, 12 мая 2009 г.
Нефть наше всё
Снижение объёмов потребления и падение цен в 2008 году позволили странам-потребителям нефти полностью заполнить нефтехранилища. Многие нефтяные танкеры длительное время простаивают в портах, в ожидании разгрузки. Танкеры также используются в качестве нефтехранилищ.
Запасы нефти в США достигли 19-ти летних максимумов. Текущие запасы на 15% превышают прошлогодние данные. В настоящий момент на рынке наблюдается тенденция роста показателя.
Нефтяные котировки растут под воздействием спекулятивных факторов. Поддержку ценам оказывает рост фондовых рынков и ожидаемое снижение американского доллара. Думаю, что в среднесрочной перспективе цены будут расти, на фоне увеличения объёма потребления. До конца третьего квартала нефтяные котировки могут достигнуть уровня $70 за баррель.
Запасы нефти в США достигли 19-ти летних максимумов. Текущие запасы на 15% превышают прошлогодние данные. В настоящий момент на рынке наблюдается тенденция роста показателя.
Нефтяные котировки растут под воздействием спекулятивных факторов. Поддержку ценам оказывает рост фондовых рынков и ожидаемое снижение американского доллара. Думаю, что в среднесрочной перспективе цены будут расти, на фоне увеличения объёма потребления. До конца третьего квартала нефтяные котировки могут достигнуть уровня $70 за баррель.
среда, 6 мая 2009 г.
Вот как надо!
All you need is love!
tram-pa-ra-ra-ra-ram!
tram-pa-ra-ra-ra-ram!
Ида Одинга - жена премьер-министра Кении Раилы Одинги решила поддержать тысячи кенийских женщин, объявивших секс-бойкот: в течение недели они намерены отказывать мужьям в сексе, чтобы убедить лидеров страны прекратить вражду.
Небольшая предыстория – в Кении между президентом Кибаки и премьер-министром Одингой существует давняя политическая вражда, которая в 2007 году стоила жизни около 1500 кенийцам погибшим в межэтнических столкновениях во время выборов. Сейчас она разгорается вновь.
Представители коалиции организаций Кении по защите прав женщин объявили сексуальный бойкот в среду 27 апреля и призвали жен Кибаки и Одинги также воздержаться от сексуальных отношений с мужьями, чтобы те поскорее достигли перемирия.
Исполнительный директор Федерации женщин-адвокатов Патриша Ниаунди так и сказала: "Мы призываем обеих дам спросить их супругов в интимный момент: "Дорогой, а можешь ли ты сделать что-то хорошее для Кении?"
Ида поддержала это начинание, поддержит ли его первая леди Кении Люси Кибаки?
P.S. Представляю себе выражение лица нашего премьера, когда в самый ответственный момент Людмила спросит его «Вова, а что ты можешь сделать хорошего для России прямо сейчас?»
вторник, 5 мая 2009 г.
Еще пару слов про снижение учетной ставки ЦБ
Сейчас много говорят о вероятности второй волны спада (на самом деле это будет уже третья волна, но сейчас речь не об этом). На самом деле положении экономи России сейчас очень любопытно. В марте-апреле в некоторых отраслях экономики наметилось замедление падения, которое можно назвать стабилизацией. Для Правительства это единственный шанс вытянуть страну. Но этому может помешать отрицательный психологический эффект, аналогичный эффекту гиперинфляции, поэтому необходимо добавить в экономику оптимизма.
Положительный фон сейчас создают и заявления различных деятелей об окончании кризиса, и некоторые фактические действия. Снижение ставки рефинансирования одно из таких действий.
Таким образом государство пытается сохранить хорошую мину при плохой игре. В наших с вами интересах подыграть ему в этом.
Положительный фон сейчас создают и заявления различных деятелей об окончании кризиса, и некоторые фактические действия. Снижение ставки рефинансирования одно из таких действий.
Таким образом государство пытается сохранить хорошую мину при плохой игре. В наших с вами интересах подыграть ему в этом.
понедельник, 4 мая 2009 г.
Что такое хорошо и что такое плохо? Снижение ставки рефинансирования
На прошлой неделе Центробанк снизил ставку рефиннансирования на 0.5% до 12.5%. Были даны обещания что снижение продолжится. В связи с этим вопрос хорошо или плохо для Российской экономики в настоящий момент снижение ставки ЦБ?
Для справки: Ставка рефинансирования (учетная ставка ЦБ) это размер процентов (из расчета на год) под который государство в лице Центрального банка предоставляет займы кредитным организациям. На настоящий момент в РФ эта ставка зафиксирована на уровне 13%. В США данная ставка составляет 0,25%, в Великобритании - 1,5%, В Еврозоне - 2%.
Действительно, изменение ставки рефинансирования является одним из эфективных интрументов государственной монетарной политики. Её снижение удешевляет банкам получение займов у государства, что позволяет решать проблемы низкой ликвидности.
В РФ сейчас видны все симптомы усугубляющегося кризиса ликвидности. Количество наличных денежных средств снизилось на 17% по сравнению с пиком (01.11.09).
Посмотреть на Яндекс.Фотках
Денежный агрегат М2 (синий график) и денежная база в широком определении (красный график) тоже заметно снизились с января по февраль на 11% и 22% соответственно (с сентября на 17% и 19%). Кстати с февраля по март мы наблюдаем некотрую стабильность в этом вопросе.
Посмотреть на Яндекс.Фотках
Вместе с тем, все мы прекрасно помним принятые государством меры по заливанию этого кризиса ликвидности деньгами. Это хорошо демонстрирует резко возросший объем обязательств перед ЦБ (оранжевый график) с 50 – 60 млрд. руб. в июле – августе 2008 года до 4 216 млрд. руб. в феврале 2009 г.
Кстати если сравнить нехватку ликвидности (2500 млрд. руб.) и объем залитых средств (4 200 млрд. руб.), то очевидно, что денег влито в два раза больше чем нужно. И несмотря на такой объем вливаний успехи, как видим, нулевые. Куда ушли все эти деньги? Деньги так и остались в банках, потому что вкладывать их в реальный сектор банкам страшно. Поэтому они страхуют себя высокой ставкой, но по такой ставке никто брать эти деньги не хочет. В результате сформировалась своеобразная пробка в движении денег. Собственно говоря, думаю, что внезапный рост на российском фондовом рынке это следствие большого количества непристроенных денег.
Один из предполагаемых основных эффектов снижения ставки рефинансирования – снижение кредитных ставок, недоступных сейчас для бизнеса. Но этого эффекта не будет. В втором квартале прошлого года разница между ставками по кредитам коммерческих банков и ставкой рефинансирования составляла 2-3%. Сейчас же ставки по кредитам в 1.5 - 2 раза превышают учетную ставку ЦБ. То есть снижение ставки рефинансирования ЦБ на 0.5% (в 0,045 раза), даже если банки также снизят ставки на 0.5%, приведет к снижению ставок по кредитам лишь в 0,025 раза. То есть эффективность принятой меры отрицательная. Если мы хотим чтобы банки снизили ставки, меры должны быть другими. Нужно создать банкам гарантии возврата выданных средств, тогда будет преодолена возникшая пробка. (Здесь неплохой пример – госгарантии физ лицам по вкладам, которые наряду с повышением ставок позволили банкам нарастить объем вкладов).
Либо в принципе отказаться от банковской системы как проводника ликвидности в экономику.
Но эффект от этого снижения есть, правда он не монетарный, он скорее психологический. Но об этом в следующий раз.
Для справки: Ставка рефинансирования (учетная ставка ЦБ) это размер процентов (из расчета на год) под который государство в лице Центрального банка предоставляет займы кредитным организациям. На настоящий момент в РФ эта ставка зафиксирована на уровне 13%. В США данная ставка составляет 0,25%, в Великобритании - 1,5%, В Еврозоне - 2%.
Действительно, изменение ставки рефинансирования является одним из эфективных интрументов государственной монетарной политики. Её снижение удешевляет банкам получение займов у государства, что позволяет решать проблемы низкой ликвидности.
В РФ сейчас видны все симптомы усугубляющегося кризиса ликвидности. Количество наличных денежных средств снизилось на 17% по сравнению с пиком (01.11.09).
Посмотреть на Яндекс.Фотках
Денежный агрегат М2 (синий график) и денежная база в широком определении (красный график) тоже заметно снизились с января по февраль на 11% и 22% соответственно (с сентября на 17% и 19%). Кстати с февраля по март мы наблюдаем некотрую стабильность в этом вопросе.
Посмотреть на Яндекс.Фотках
Вместе с тем, все мы прекрасно помним принятые государством меры по заливанию этого кризиса ликвидности деньгами. Это хорошо демонстрирует резко возросший объем обязательств перед ЦБ (оранжевый график) с 50 – 60 млрд. руб. в июле – августе 2008 года до 4 216 млрд. руб. в феврале 2009 г.
Кстати если сравнить нехватку ликвидности (2500 млрд. руб.) и объем залитых средств (4 200 млрд. руб.), то очевидно, что денег влито в два раза больше чем нужно. И несмотря на такой объем вливаний успехи, как видим, нулевые. Куда ушли все эти деньги? Деньги так и остались в банках, потому что вкладывать их в реальный сектор банкам страшно. Поэтому они страхуют себя высокой ставкой, но по такой ставке никто брать эти деньги не хочет. В результате сформировалась своеобразная пробка в движении денег. Собственно говоря, думаю, что внезапный рост на российском фондовом рынке это следствие большого количества непристроенных денег.
Один из предполагаемых основных эффектов снижения ставки рефинансирования – снижение кредитных ставок, недоступных сейчас для бизнеса. Но этого эффекта не будет. В втором квартале прошлого года разница между ставками по кредитам коммерческих банков и ставкой рефинансирования составляла 2-3%. Сейчас же ставки по кредитам в 1.5 - 2 раза превышают учетную ставку ЦБ. То есть снижение ставки рефинансирования ЦБ на 0.5% (в 0,045 раза), даже если банки также снизят ставки на 0.5%, приведет к снижению ставок по кредитам лишь в 0,025 раза. То есть эффективность принятой меры отрицательная. Если мы хотим чтобы банки снизили ставки, меры должны быть другими. Нужно создать банкам гарантии возврата выданных средств, тогда будет преодолена возникшая пробка. (Здесь неплохой пример – госгарантии физ лицам по вкладам, которые наряду с повышением ставок позволили банкам нарастить объем вкладов).
Либо в принципе отказаться от банковской системы как проводника ликвидности в экономику.
Но эффект от этого снижения есть, правда он не монетарный, он скорее психологический. Но об этом в следующий раз.
Подписаться на:
Сообщения (Atom)
Сообщения
